| 发布日期：2024-11-07 23:48 点击次数：71 |
港股上周大幅震荡，全周恒指高低波幅达到3,051点，高台有获利回吐压力。恒生指数全周下跌6.5%，收报21,251点。恒生科指全周下跌9.4%，收报4,736点。港股大市日均成交金额按周上升10.5%至4,174亿港元，港股通上周净流入119亿港元。
地产、医疗保健、工业、信息科技、材料、可选消费及金融行业分类指数全周跌幅达6.5%或以上，跑输大市。
波动市下资金回流防御性的电讯股避险，电讯行业分类指数全周仅跌0.9%。港股快速拉升的赚效行情暂时完结，恒生指数上周一高见23,200点时的估值已偏高，周二及周三大成交下跌预示股市进入大型区间震荡。
此外，美国就业市场放缓有序，通胀下行节奏缓慢，指向美国实际的经济增长动能偏稳，市场对美联储年底前的降息预期有明显修复，10年期美债利率回升至4.1%以上，局部影响资金回流港股的进度。
中泰国际认为，恒指波幅指数预示恒生指数未来一周有68%机率出现2,380点的高低波幅，短期交易策略上宜低买高沽。当前恒生指数的超买状态大幅缓和，估值也回到略有承接力的水平。
港股沽空比率跌至低位，空头暂未有累积空仓的迹象，港股近十日日均成交达3,859亿港元，流动性充足，赚钱效应可以保持。
宏观动态：
中央决策层持续出台稳经济及稳定金融市场的政策，有助于持续提振市场对经济及股市前景的信心，但港股从反弹演化为反转需要较大的政策规模及前瞻经济数据的改善。
财政部日前公布一揽子增量政策，包括1)加力支持地方化解政府债务风险，地方可以腾出更多财力空间来促发展、保民生；2)发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本；3)叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，支持推动房地产市场止跌回稳；4)加大对重点群体的支持保障力度。
财政部的措施基本符合市场预期，后续重点关注10月底中下旬人大常委会增发国债的规模或上调赤字率水平等。
央行公告创设首期规模5,000亿元互换便利出台，是国家对股市的支持正式“明牌”，对股市流动性及高股AH股带来实质性利好。
中泰国际称，考虑到风险回报比，以及资产现金流与负债端现金流的匹配，预计石油、电讯、内银股及公用事业等高股息率及股价相对低波幅的央国企将成为互换便利工具的主要受惠对象。此外，司法部、国家发展改革委员会发布关于《中华人民共和国民营经济促进法(草案征求意见稿)》，释放支撑民营经济的的积极信号。
维斯塔格将于今年晚些时候开始工作，作为新欧盟委员会的一部分，该委员会致力于建立区域性公司，以便有朝一日与美国的巨头竞争。据知情人士透露，该职位的热门人选是西班牙现任生态转型部长特里萨•里贝拉（Teresa Ribera）。
该工具还可以通过比较演示文稿和问答场景的管理层语气来识别激进投资者的潜在目标。该银行表示，它还看到了人工智能在法律任务和数据室工作中支持并购交易的潜在用例。
行业动态：
医药板块，恒生医疗保健指数上周二和周三随恒指回吐后周四回升1.37%。中泰国际长远看好翰森（3692 HK)、中生（1177 HK)、信达（1801 HK)等预计2024年业绩良好而且资金充足的公司，但是也将继续关注除广东以外的地区是否会继续出台政策支持创新药，如有仍可关注荣昌（9995 HK)等主要矛盾在资金的企业。
在线旅游板块，行业龙头携程网（9961 HK)与同程旅行（780 HK)上周二周三跟随恒指回调，但上周四文化和旅游部数据中心的测算数据显示，国庆节假期7天，全国国内出游7.65亿人次，较2019年同期增长10.2%；国内游客出游总花费7008.17亿元，较2019年同期增长7.9%。受惠于旅游需求增加的预期，携程网（9961 HK)与同程旅行（780 HK)分别上涨8.48%与3.58%。
经过前周十一期间上涨后，上周新能源及公用事业板块普遍回调。例如福莱特玻璃(6865 HK)、协鑫科技(3800 HK)、龙源电力(916 HK)全周分别下跌19.5%、24.8%、7.5%。近日除了注意中央经济刺激政策组合拳的成效，市场也渐渐关注企业第三季度业绩。部份行业例如光伏玻璃面对产品价格下跌，其季度盈利或差于预期。
中泰国际预期市场短期焦点将转移至季度业绩表现。另一方面，香港公用事业板块再次表现防守作用。电能实业(0006 HK)及长江基建(1038 HK)全周分别上升0.8%及0.5%。
上周港股虚拟资产ETF窄幅波动并分化专业的低息配资线上，但是欠缺具体重要消息。现货比特币ETF全周下跌约0.5%，以太币ETF则全周上升约1.0%。比特币一度由上周60,500美元水平上升至64,000美元，最终回落至原先水平。同期以太币一度由2,350美元水平上涨至2,500美元以上，其后回落至2,380美元水平。
